86.齐叔叔的危险交易1 (第1/3页)

    很快，齐砚洲和林妧就要出发去意大利北部。

    林妧仔细看过资料。

    Moretti家族有好公司，但家族自己欠了很多钱。

    先把整个盘子拆开。

    Moretti家族真正值钱的旗下制造集团Asterion。

    Asterion本身经营很好，假设一年EBITDA  1.5亿欧元，估值大约15亿欧元，没有经营危机。

    Moretti家族过去几年为了收购其他资产、维持家族投资和分红，通过家族控股公司  Moretti  Holdings  借了很多钱。现在控股公司欠外部债权人大约4亿欧元。

    结构可以简单理解成：Moretti家族  →  Moretti  Holdings  →  持有Asterion  72%  →  Asterion是一家好公司。

    现在的问题是，儿子很好，但爹欠了一屁股债。

    而且债是这个爹借的，不是Asterion借的。

    Moretti老爷子Vittorio最大的问题就是：他舍不得卖Asterion股份，因为这是家族几十年的核心资产；但不卖股份，他又还不上明年的债。

    所以他开始找资本，这就是洲衡为什么会出现。

    Vittorio对外的说法很简单：

    “你们洲衡给我3—4亿欧元，我解决旧债。作为交换，我给洲衡Asterion一部分少数股权，比如15%，再给亚洲业务合作权。”

    听起来很合理。

    但其实老爷子的算盘是，洲衡出钱救我，但我仍然控制Asterion。

    可齐砚洲根本不想要15%，他想要的是Asterion。

    这就是双方真正的矛盾。

    齐砚洲算过账以后发现，如果正常收购Asterion，Moretti家族绝对不会卖；就算肯卖，价格也非常贵。

    但是如果Moretti  Holdings还不上债，情况就完全不同。

    所以洲衡过去几个月一直在二级市场、私人信贷机构手里悄悄收Moretti  Holdings的债。

    现在快4亿债务里面，洲衡及其合作方已经控制了1.7亿。

    这意味着齐砚洲现在同时拥有两个身份。

    表面上，他是来救Moretti的投资人。

    实际上，他已经是Moretti的重要债权人。

    齐砚洲边抽着雪茄，边悠悠地分析,  笑得无比欠揍。

    “怎么样，跟着齐叔叔好玩吗？”

    “.........

    林妧听完很是无语，因为这就很齐砚洲！

    等于他一只手拿着钱说我可以救你，另一只手已经拿着你的欠条。

    但是这里有一个问题，光有债权，还不能轻易拿走Asterion。

    因为老爷子可以找别人融资，可以卖其他资产，可以引入另一家基金，甚至可以拿Asterion少量股份出去抵押。

    所以齐砚洲没有告诉林妧一些关键信息。

    他并不是来谈什么合作的。

    他们此行真正的目的，就是在家族里找一个“反水”的人，也就是找一个家族内部愿意帮洲衡开门的人，阻止老爷子完成自救。

    这时候小兔子的作用就非常漂亮了，作为他的侄女，她主要是来看人的。

    齐砚洲已经掌握了硬信息：比如债务SPV，担保，股权还有资金流。

    但是有些东西文件里没有。

    顺便，他也想借这个机会看看兔子自己能挖多深的洞。

    *

    Moretti家族的庄园在科莫湖西岸。

    车开进去的时候，林妧才知道齐砚洲所谓的“住几天”是什么意思。

    不是酒店，是直接住进别人家！

    十九世纪留下来的主宅沿湖而建，后面连着葡萄园和大片林地，入口处没有任何夸张的标识，安保却比她在南法那次见过的私人住宅严得多。

    他们的车在第一道门停了一次，第二道门又停了一次。

    林妧正在看平板上的信息，老爷子有三个孩子，大哥Marco是默认继承人，二儿子Luca,还有一个小女儿Bianca，她并不参与家族生意。

    就在这时，林妧往车外看了一眼。

    两个男人站在门边，